QQQ vs SPY 績效對決：數據分析誰是更強的 ETF？(含10年回測)

前陣子有朋友問我：「懶大，QQQ 和 SPY 到底差在哪裡？我應該選哪一個？」這其實是很多投資新手常見的疑問。作為兩支美股市場上最受歡迎的指標性 ETF，它們的區別其實一點都不難懂。

如果你想了解 QQQ vs VOO vs SPY 三方比較，我在這篇更新版有更完整分析：
https://lazytoberich.com.tw/blog/investment-comparison-of-the-2024-annual-returns-of-0050-voo-and-qqq-why-is-there-such-a-big-difference/

今天，我就用最簡單的方式帶你快速搞懂，並幫你找到最適合自己的投資選擇！

秒懂成長股 vs 價值股

在開始比較 QQQ 和 SPY 前，讓我們先花 30 秒搞懂一組重要概念：成長股 (Growth Stocks) 與 價值股 (Value Stocks)。

• 成長股：指那些你預期它未來營收和獲利會「飛快成長」的公司，它們通常願意把大部分利潤再投資擴張事業，所以配息較少或不配息。科技股就是最典型的例子。
• 價值股：指那些公司已經很成熟、獲利穩定，但目前股價可能被市場低估了。它們就像 CP 值很高的商品，通常配息會比較大方。

理解了這點，你就能立刻抓住 QQQ 和 SPY 的核心差異了。

一句話搞懂 QQQ vs SPY

• QQQ 就像一支攻擊力爆表的科技成長股明星隊，裡面全是納斯達克 100 指數中的科技巨頭，是標準的成長股代表。
• SPY 則是標普 500 指數的代表，成分更廣泛，同時包含了成長股與價值股，像是攻守兼備的全明星國家隊。

QQQ vs SPY 核心差異：一張表看懂

來，我直接幫你整理了一張表，讓你清楚看到這兩支 ETF 的核心差異：

績效回顧：QQQ 真的總是贏過 SPY 嗎？

從 10 年或更長的績效來看，QQQ 在牛市中的表現往往更加亮眼，但在市場盤整或空頭時，SPY 的波動較小、抗跌性更強。舉個例子，過去 10 年的年化報酬率：

• QQQ：約 19.45%（截至 2025-12-31）
• SPY：約 14.81%（以 S&P 500 10 年回報參考）

但高報酬通常伴隨高波動，所以投資前，你得先問問自己是否能承受科技股的劇烈起伏。

懶得有結論

懶大

金融科技新創 CEO | 獨立財務顧問

該選 QQQ 還是 SPY？

這其實完全取決於你的投資風格：

• 積極型投資人：如果你看好科技業的未來，且能承受短期波動，那麼 QQQ 可能更適合你。
• 穩健型投資人：如果你注重分散風險、追求穩健成長，那麼 SPY 是不會錯的選擇。

當然，小孩子才做選擇！你也可以將 SPY 作為核心資產，再搭配一定比例的 QQQ 來增強攻擊力，這樣就能兼顧穩健與成長。 投資沒有絕對的對錯，只有適不適合自己。記得，評估自己的風險承受度，並定期檢視投資組合，才能在市場中走得更穩、更遠！

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資料更新與來源（截至 2026-01-31）

• Invesco QQQ 官方績效頁（含 10 年與 2025 年報酬）：
  https://www.invesco.com/us-rest/contentdetail?contentId=841e411c-a1eb-4541-8cb8-0fa603abea81&dnsName=us
• SPY 官方基金頁：
  https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/spdr-sp-500-etf-trust-spy
• Nasdaq QQQ 基本資料頁：
  https://www.nasdaq.com/market-activity/funds-and-etfs/qqq

關於懶大 我是 Mars，河馬保險執行長，在保險與金融業工作超過 15 年。 每週透過「懶得變有錢」整理理財觀念， 目標是讓台灣的理財新手少走冤枉路。 本文所有數據來自官方來源，並標注截至日期。

⚠️ 本文僅供教育參考，不構成個人投資建議。投資有風險，請自行評估。