《窮查理的普通常識》10大投資檢查清單：蒙格的決策精華

蒙格主義

多元思維模型

魯拉帕路薩模型(Lollapalooza)

這個模型的名字是我上網查了一下，好像只有蒙格的書裡面有提到，也就是他自己發明的一種思維模型，但名字不重要，因為我也有我的火星懶人懶到底(Mars Lazy Person’s Lazy Mindset)A.K.A. MLPLM思維模型。

模型的名字不是特別重要，重要的是內涵

這裡的思維模型必需是用在自己決策事物的方式上，窮極自己所學到的各種學科理論，例如我在的崗位就需要行銷學、管理學、心理學、保險學、產品學，透過各式各樣的學科理論結合，讓自己避免成為一個只拿著鐵鎚就想敲完所有釘子的人。蒙格認為「準備、耐心、紀律和客觀，就是最基本的指導原則。

打破舊的思維

不要讓自己以前學的東西綁住自己，更不要讓過往的經驗讓自己變得自以為事，因為從以前到現在，任何事情都會改變，雖然太陽依舊會從東邊出來，但我們也沒辦法確定人類文明哪一天不存在了，東邊被改成了西邊。

認知的事實有時候不一定會是長遠的事實。

接受複雜的事實

每個人的能力都有上限，時間也有上限，就跟【EP4】有一間銀行每天都給你1440!不管你有沒有花完!隔天都還會幫你補滿1440!節目中說的的一樣，但接受事情的複雜，就能讓自己的能力上升，因為能透過自己的思維模型理解並解決複雜的事實，就是一種成長。然而這當中有一個很有趣的的「逆向思考」的案例。

先弄清楚什麼事不要做、再決定要採取的行動「我只想知道我將來會死在什麼地方，而那個地方我將永遠不要去」

能力圈理論

可以投資、不能投資、太難理解

蒙格用3個方法直接把遇到的投資難題做分類，太難理解的不做、不能投資的不做，可以投資的就窮極思維模型理解後執行。如果用3分法來面對可能遇到的問題，的確成功機率就會提高66%，因為只做剩下的33%。

蒙格的三大投資原則

股價合理的卓越企業勝過股價便宜的平庸企業

股價合理的卓越企業勝過股價便宜的平庸企業

股價合理的卓越企業勝過股價便宜的平庸企業

這段就單純做個記錄跟分享，因為對我來說完全不難理牽他的目的與方法，不過這當中有提到投資目標有一個很重要的內容，就是該投資標的是否有「護城河」，也就是擁有其它人想進入必需要花費異常巨大的成本。例如有人把目標放在要幹掉TESLA這家公司，但很抱歉，就TESLA目前的市佔以及對於充電系統規格的統一戰，似乎門檻已經過高?

投資原則檢查清單(參考著看，純粹記錄)

1. 風險：所有的投資都要從風險評估開始

1. 估算適當的安全邊際
2. 避免和道德有問題的人交易
3. 堅持為可見的風險要求合理的補償
4. 永遠記住通貨膨脹和利率的風險
5. 避免犯下大錯：避免資金持續的虧損

2. 獨立：唯有在童話中，國王才會被告知自己沒穿衣服

1. 客觀和理性的態度需要獨立思考能力
2. 你的對錯並不取決於別人同意或反對-唯一重要的是你的分析和判斷是否正確
3. 隨波逐流只會讓你往平均值靠近(只能獲得中等的成就)

3. 準備：唯一的獲勝方法是工作、工作、工作、工作、工作、工作並希望有擁有一點洞見

1. 透過廣泛閱讀把自己培養成終身自學者：培養好奇心，努力使自己每天聰明一點點
2. 比求勝的意願更重要的是做好準備的意願
3. 熟練掌各大學科的思維模型
4. 如果想變得聰明，你必需不停追問「為什麼、為什麼、為什麼?」

4. 謙虛：承認自己的無知是智慧的開端

1. 只在自己明確界定的能力圈內行事
2. 辨識和查核否定性證據
3. 抗拒追求「虛偽的精確」和「錯誤的確定」的欲望
4. 最重要的是，別愚弄自己，而且要記住，你是最容易被自己愚弄的人

5. 嚴格分析：運用科學的方法和有效的檢查清單，能把錯誤和疏忽減到最少

1. 區分價值/價格、進展/行動、財富/規模的不同
2. 記住淺顯的，勝於掌握深奧的
3. 做一商業分析家，而不是市場、經濟學或是證券分析師
4. 考慮總體的風險和效益，永遠關注第二層或更高層次的潛在影響
5. 要往前想也要往後想；反過來想，總是反過來想。

6. 配置：正確配置資金是投資人最重要的工作

1. 記住，最佳用途總是從次佳用途比較出來(機會成本)
2. 好點子得來不易；當時機對你有利時，要狠狠下注。
3. 別「愛上」投資項目；要視情況而定，伺機而動。

7. 耐心：克制天生好動的傾向

1. 複利是世界第八大奇蹟，不到必要的時候，別去打斷它
2. 避免多餘的交易稅和摩擦成本，永遠別為了行動而行動
3. 幸運降臨時要保持頭腦清醒
4. 享受結果，也享受過程，因為你活在過程當中

8. 決心：當合適的時機出現,要果斷採取行動

1. 在別人貪婪時恐懼;在別人恐懼時貪婪
2. 機會不會常來敲門,所以當機會來臨時,要抓住它
3. 機會只眷顧有準備的人:投資就是這樣的遊戲

9. 改變：適應變化並接受不可避免的複性

1. 認清並適應你所處世界的本質,別指望世界適應你
2. 不斷挑戰和主動地修正「最愛的觀念」
3. 正視現實,即使你並不喜歡:尤其是在你不喜歡現實的時候改變

10. 專注：別把事情搞複雜,記住你原來要做的事

1. 記住,聲譽和誠信是最有價值的資産:而且可能在瞬間化為烏有
2. 避免妄自尊大和生出厭倦無聊的情緒
3. 不要見樹不見林
4. 務必排除不必要的資訊干擾
5. 面對大問題,別當鴕鳥

蒙格的十一場演講稿

這個內容很長，我直接整理成我的觀察與讀後心得來分享給大家，前後十一講的內容當中，我認為最重要的內容大概就是以下幾個重點。

建立自己做決定的方法與自信

透過學習與練習，可以建立自己的決策模式，也要建立可以推翻自己的決策模式，十一場演講的講稿當中，我印象最深刻的是蒙格說了這句話：「今天的我喝了一杯茶!就要比昨天的我更進步!」好多金句都真的在講「普通常識」!但人生真的也需要這麼多的普通常識來讓我們更加的進步。說實話，如果不是有一些年資的投資人，我想這本書讀起來應該是超難讀。因為裡面有許多翻譯的內容，投資的內容。

不過總的來說，就是要透過普通常識建立起自己決策的能力，就像我在職場上最常被問到的問題：你覺得你自己做的決定都是正確的嗎?如果跟幾年前的你相比，你認為做決定的方法或是能力有提升嗎?提升多少?如何評估!! 哇，一問問到倒所有人!

別放棄複利的奇蹟

不論你有什麼投資，複利與利率永遠是你得關注的話題，複利會帶來長期的魔法變化，利率(報酬率)則是影響變化的因子，千萬別放棄了複利帶來的事實，因為這是上帝給的最大的禮物。

對一件物的熱枕會讓你在這個領域成為有影響力的人士

如果你想要在某一件事情上出人頭地，你就得持續的在那個領域保持熱枕，蒙格：只要每天比別人聰明一天天，持續的堅持你有熱枕的領域，你就「有機會」在那個領域出人頭地。

延伸閱讀

懶得有結論

懶大

金融科技新創 CEO | 獨立財務顧問

「窮」查理就是得把查理挖得一乾二淨!當然有時候我讀書也是挺批判的!也是有我認為BULL SHIT的內容! 不過書裡面的有些「道理」是怎麼批判也判不了的「事實論證」!(而社會上許多人論證談的不是事實) 這就是本能決策(或稱經驗決策)與思維決策(或稱數據決策)的差距!最難的就是有意識的決策!不論是人生的決策或是財務的決策。當然如果你煩惱的是財務的決策，那很簡單，做好你自己的財務規劃就搞定啦!

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